Выступление руководителя лаборатории анализа институтов и финансовых рынков Президентской академии Александра Абрамова открыло ежегодную конференцию Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) «Коллективные инвестиции. 2025» в Санкт-Петербурге. Мероприятие собрало представителей Банка России, Московской биржи, руководителей крупнейших управляющих компаний и специализированных депозитариев, ведущих экспертов. Центральной темой обсуждения стал опубликованный Банком России доклад «Перспективные направления регулирования розничных ПИФов».
Вводный доклад Александра Абрамова «Необходимы качественные изменения в отрасли розничных ПИФов» основывался на результатах научно-исследовательских работ, выполняемых лабораторией в рамках госзадания Академии, а также на результатах ВКР о портфельных инвестициях и паевых инвестиционных фондах (ПИФах) выпускников Академии 2025 года, выполненных под научным руководством сотрудников лаборатории.
Современный уровень развития розничных ПИФов в России, стоимость чистых активов которых составляет около 1,1% ВВП, не соответствует масштабам российской экономики, подчеркнул докладчик. Указанные фонды могут сыграть более значимую роль в улучшении благосостояния десятков миллионов частных инвесторов с умеренным благосостоянием за счет упрощения инвестиций в ценные бумаги и снижения инвестиционных рисков.
Для более полного использования потенциала розничных ПИФов в решении экономических и социальных задач общества необходимы качественные изменения в сфере инфраструктуры рынка и стандартов продаж инвестиционных паев, улучшения результативности деятельности фондов, снижения издержек их инвесторов, раскрытия информации о паевых инвестиционных фондах и аналитики для инвесторов.
Росту популярности розничных ПИФов среди инвесторов могло бы способствовать более широкое использование факторных и смарт-бета стратегий инвестирования, формирование портфелей с наиболее широкой диверсификацией, появление фондов жизненного цикла и расширение линейки агрессивных стратегий для инвесторов с соответствующим риск-профилем. Более активный вклад в развитие практики управления активами розничных ПИФов, инвестиционного консультирования и сравнительного анализа результатов деятельности фондов также могут вносить научные центры, подчеркнул Александр Абрамов.
